Medias Móviles: cómo usarlos Algunas de las funciones principales de un promedio móvil son identificar las tendencias y los retrocesos. medir la fuerza de un impulso activos y determinar las áreas potenciales donde un activo encontrará soporte o resistencia. En esta sección vamos a señalar cómo diferentes períodos de tiempo pueden controlar el impulso y la forma medias móviles pueden ser beneficiosos en el establecimiento de topes de pérdida. Por otra parte, vamos a tratar algunas de las capacidades y limitaciones de medias móviles que se debe considerar cuando se utiliza como parte de una rutina de comercio. La identificación de las tendencias de tendencia es una de las funciones clave de los promedios móviles, que son utilizados por la mayoría de los comerciantes que tratan de hacer que la tendencia a su amigo. Las medias móviles se están quedando indicadores. lo que significa que no predicen nuevas tendencias, pero confirman las tendencias una vez que se han establecido. Como se puede ver en la figura 1, una acción se considera en una tendencia alcista cuando el precio está por encima de la media móvil y el promedio está en pendiente hacia arriba. Por el contrario, un operador utilizará un precio por debajo de un promedio de pendiente negativa para confirmar una tendencia a la baja. Muchos comerciantes sólo considerar la celebración de una posición larga en un activo cuando el precio está operando por encima de la media móvil. Esta regla simple puede ayudar a asegurar que la tendencia trabaja en el favor comerciantes. Momentum Muchos operadores principiantes se preguntan cómo es posible medir el impulso y la forma medias móviles se pueden utilizar para hacer frente a tal hazaña. La respuesta simple es prestar mucha atención a los períodos de tiempo utilizados en la creación de la media, ya que cada período de tiempo puede proporcionar información valiosa sobre diferentes tipos de impulso. En general, el impulso a corto plazo se puede medir por mirar los promedios que se centran en los períodos de tiempo de 20 días o menos en movimiento. En cuanto a los promedios que se crean con un período de 20 a 100 días en movimiento es generalmente considerado como una buena medida de impulso a mediano plazo. Finalmente, cualquier media móvil que utiliza 100 días o más en el cálculo se puede utilizar como una medida de impulso a largo plazo. El sentido común debe decirle que una media móvil de 15 días es una medida más apropiada de impulso a corto plazo que una media móvil de 200 días. Uno de los mejores métodos para determinar la intensidad y dirección de un impulso activos es colocar tres medias móviles en un gráfico y luego prestar mucha atención a cómo se comparan en relación unos con otros. Las tres medias móviles que se utilizan generalmente tienen marcos de tiempo que varían en un intento de representar a corto plazo, a medio plazo y los movimientos de precios a largo plazo. En la Figura 2, un fuerte impulso hacia arriba se ve cuando los promedios a corto plazo se encuentran por encima de los promedios a largo plazo y las dos medias son divergentes. Por el contrario, cuando los promedios a corto plazo se encuentran por debajo de los promedios a largo plazo, el impulso está en la dirección hacia abajo. Apoyar Otro uso común de medias móviles es la hora de determinar los posibles apoyos a los precios. No se necesita mucha experiencia en el trato con los promedios móviles a notar que la caída del precio de un activo a menudo se detendrá y hacia atrás en el mismo nivel que un promedio importante. Por ejemplo, en la figura 3 se puede ver que el promedio móvil de 200 días fue capaz de sostener el precio de la acción después de que cayó desde su máximo cerca de 32. Muchos operadores anticipar un rebote fuera de las principales medias móviles y escojan otro los indicadores técnicos como la confirmación de la medida que se espera. Resistencia Una vez que el precio de un activo cae por debajo de un nivel influyente de apoyo, tales como el promedio móvil de 200 días, no es raro ver el acto de avería como una fuerte barrera que impide que los inversores de empujar el precio de nuevo por encima de ese promedio. Como se puede ver en el gráfico a continuación, esta resistencia es a menudo utilizado por los comerciantes como una señal para tomar ganancias o para cerrar todas las posiciones largas existentes. Muchos vendedores en corto también utilizarán estos promedios como puntos de entrada porque el precio rebota a menudo fuera de la resistencia y continúa su movimiento a la baja. Si usted es un inversor que está sosteniendo una posición larga en un activo que está operando por debajo importantes medias móviles, puede ser en su mejor interés para ver de cerca estos niveles porque pueden afectar en gran medida el valor de su inversión. Los topes de pérdida de soporte y resistencia características de las medias móviles de ellos una gran herramienta para la gestión de riesgos hacen. La capacidad de las medias móviles para identificar lugares estratégicos para establecer órdenes de stop-loss permite a los operadores cortaron perder posiciones antes de que puedan crecer más. Como se puede ver en la Figura 5, los comerciantes que tienen una posición larga en una acción y establecen sus órdenes de stop-loss por debajo de los promedios influyentes pueden ahorrarse mucho dinero. El uso de medias móviles para establecer órdenes de stop-loss es clave para cualquier éxito comercial strategy. Do Moving Estrategias Promedio realmente funcionan Do Moving Estrategias Promedio realmente funcionan Asesor Perspectivas da la bienvenida a las contribuciones de los huéspedes. Los puntos de vista presentados aquí no representan necesariamente las de consejero de Perspectivas. las estrategias de media móvil de cruce-han funcionado muy bien en los últimos años. Evitaron que sus seguidores de ser invertido en renta variable durante la burbuja tecnológica y la crisis financiera. Sin embargo, la mayor parte de esas estrategias han estado por debajo del mercado de valores amplio desde el año 2009. En este artículo, voy a analizar todas las posibles señales de movimiento de promedio de corte de los SampP 500 desde 1928, para ver si estas estrategias proporcionan ningún valor para los inversores. Introducción Mebane Fabers documento de 2007 Un enfoque cuantitativo de asignación táctica de activos se ha vuelto muy popular entre la comunidad inversora. En este trabajo, se demostró que una simple media móvil de 10 meses podría ser utilizado como una estrategia de inversión efectiva. Para ser más precisos, Faber utiliza una media móvil de 10 meses para determinar si un inversor debe entrar o salir de una posición dentro de una clase específica de activos. Cuando el precio de cierre de ningún cierra subyacentes dadas por encima de su media móvil de 10 meses (10 meses es de aproximadamente 200 días de negociación), el inversor debe vender, y cuando el precio cierra por debajo de la media móvil de 10 meses, el inversor debe comprar. A medida que esta estrategia ha funcionado muy bien en el pasado y es muy fácil de seguir, muchos inversores han adoptado estrategias de media móvil de cruce-similares para sus carteras personales. Una gran cantidad de artículos que se han publicado acerca de cómo aplicar o mejorar en las ideas Fabers. Otro patrón de media móvil de cruce famoso se llama el 8220golden cross.8221 Se produce cuando el promedio móvil de 50 días de un valor subyacente específica cruza por encima de su promedio móvil de 200 días. La pretensión es que esto significa una mejora en la estructura tendencia subyacente de cualquier valor dado. Los inversores deben moverse en efectivo, si la cruz de oro se convierte en una cruz 8220death, 8221 en la que el móvil de 50 días cruza por encima de la media móvil de 200 días. En la última década, la mayor parte de esas estrategias se mueve entre promedio de cruce han funcionado muy bien, como se muestra en la siguiente tabla. Esto se debió principalmente a aquellos que se mueven las estrategias de medios de prevenir sus seguidores de ser invertido en renta variable durante la burbuja tecnológica y la crisis financiera. Recuerde, si usted tiene alguna pregunta o comentario, enviarlo a email160protected. 2014, Advisor Perspectives, Inc. Todos los derechos Perspectivas reserved. Advisor da la bienvenida a las contribuciones de los huéspedes. Los puntos de vista presentados aquí no representan necesariamente las de consejero de Perspectivas. las estrategias de media móvil de cruce-han funcionado muy bien en los últimos años. Evitaron que sus seguidores de ser invertido en renta variable durante la burbuja tecnológica y la crisis financiera. Sin embargo, la mayor parte de esas estrategias han estado por debajo del mercado de valores amplio desde el año 2009. En este artículo, voy a analizar todas las posibles señales de movimiento de promedio de corte de los SampP 500 desde 1928, para ver si estas estrategias proporcionan ningún valor para los inversores. Introducción Mebane Faberrsquos artículo de 2007 ldquoA Enfoque Cuantitativo táctico ldquo la asignación de activos se ha vuelto muy popular entre la comunidad inversora. En este trabajo, se demostró que una simple media móvil de 10 meses podría ser utilizado como una estrategia de inversión efectiva. Para ser más precisos, Faber utiliza una media móvil de 10 meses para determinar si un inversor debe entrar o salir de una posición dentro de una clase específica de activos. Cuando el precio de cierre de ningún cierra subyacentes dadas por encima de su media móvil de 10 meses (10 meses es de aproximadamente 200 días de negociación), el inversor debe comprar, y cuando el precio cierra por debajo de la media móvil de 10 meses, el inversor debe vender. A medida que esta estrategia ha funcionado muy bien en el pasado y es muy fácil de seguir, muchos inversores han adoptado estrategias de media móvil de cruce-similares para sus carteras personales. Una gran cantidad de artículos que se han publicado acerca de cómo aplicar o mejorar en las ideas Faberrsquos. Otro patrón de media móvil de cruce famoso se llama la cruz de oro. Se produce cuando la media móvil de 50 días de un valor subyacente específica cruza por encima de su promedio móvil de 200 días. La pretensión es que esto significa una mejora en la estructura tendencia subyacente de cualquier valor dado. Los inversores deben moverse en efectivo, si la cruz de oro se convierte en una cruz la muerte, en la que el móvil de 50 días cruza por debajo de la media móvil de 200 días. En la última década, la mayor parte de esas estrategias se mueve entre promedio de cruce han funcionado muy bien, como se muestra en la siguiente tabla. Esto se debió principalmente a aquellos que se mueven las estrategias de medios de prevenir sus seguidores de ser invertido en renta variable durante la burbuja tecnológica y la crisis financiera. Sin embargo, la mayor parte de esas estrategias de cruce han estado por debajo del mercado de valores amplio desde el año 2009, como se muestra en la siguiente tabla, donde se representa la recompensa de la cruz de oro desde 2009. Esto se debió principalmente a que no hemos visto ninguna desaceleración más duradero desde entonces. La reciente bajo rendimiento de este tipo de estrategias no es una gran sorpresa en absoluto, ya que todas las estrategias de seguimiento de tendencias se enfrentan a la ldquolate típica en, tarde efecto outrdquo. Por lo tanto, este enfoque sólo se puede superar a un simple estrategia de comprar y mantener durante los mercados bajistas más duraderos. Sin embargo, muchos inversores tratan de evitar el típico efecto tarde en tarde-out por la elección de las combinaciones más cortos móviles de la media, que tiene, por supuesto, el efecto negativo del aumento de las actividades comerciales. A pesar del hecho de que esas señales se mueve entre promedio de cruce son muy populares, no he encontrado ningún trabajo de investigación que evalúa todas las posibles combinaciones de media móvil de cruce-para determinar si estas estrategias proporcionan ningún valor adicional para los inversores. Metodología Letrsquos analizar todas las posibles señales de media móvil-corte de los altavoces SampP 500 del 31 de diciembre de 1928, hasta el 11 de junio de 2014, para obtener una visión imparcial de los pros y los contras de este tipo de señales de cruce. Además, me gustaría para determinar si el bajo rendimiento reciente de esas señales de cruce en comparación con una sencilla estrategia de comprar y mantener es típico o sólo un fenómeno temporal. Por otra parte, me gustaría saber si el resultado de una estrategia específica de cruce tiende a ser estable o más al azar en su naturaleza. Por simplicidad, he asumido una tasa nominal de rendimiento cero si una estrategia específica se invirtió en efectivo. Por otra parte, en nuestro ejemplo no hay ninguna provisión para los costos de transacción o comisiones de corretaje. Resultados En las siguientes tablas que analizan diferentes tipos de métricas clave (eje z), y el marco de tiempo para cada media móvil simple se representa en el eje X e Y, respectivamente. Por ejemplo, la métrica clave para la estrategia de cruz de oro (50: 200) se puede encontrar si se busca el punto de los 50 días de media móvil (x-axis50) y los 200 días de media móvil (y-axis200) cruce. He probado todas las combinaciones de longitudes (en días) de los promedios cruzan una sobre la otra en movimiento. Todas las estrategias de cruce móviles proporcionan alguna forma de reducir al máximo la pérdida. Si tenemos en cuenta el hecho de que la mayor caída desde el 86 SampP 500 fue durante la década de 1930, la principal ventaja de este tipo de estrategias llegar a ser bastante obvio. En total, sólo había tres combinaciones de días (70/75, 65/80 y 70/80) que daban a una pérdida máxima sea superior a la máxima pérdida de la SampP 500. Todas las demás combinaciones enfrentan pérdidas de menos de un típico compra-y - mantenga estrategia. Especialmente en el rango de 50/240 días a 220/240 días, la pérdida máxima osciló entre -40 y 060, lo cual es bastante alentador una relación si consideramos el 86.1 de la SampP 500. Por otra parte, como podemos ver que en ese región, esta reducción máxima caída fue o tiende a ser bastante estables en el tiempo mdash esta zona se puede describir como una meseta. Si este efecto fue una variable aleatoria dentro de ese intervalo de tiempo específico, no habría habido muchos más picos en esa zona. Por lo tanto, los pequeños ajustes dentro de los marcos de tiempo de cualquier media móvil es probable que tengan un gran impacto no en todos, con respecto a esta relación. El caso es muy diferente si se analiza el área alrededor de 1/100 a 1/200 días días. En esa zona, pequeños ajustes dentro del marco de tiempo de cada media móvil podría llevar a resultados muy diferentes y por lo tanto son altamente propensos a ser al azar. Otra relación típica es que a medida que el número de operaciones aumenta, ambas medias móviles se hacen más cortos. Esto, por supuesto, se debe a los costos de transacción. Por esa razón, la mayoría de los seguidores de una estrategia de este tipo prefieren una combinación de orientada a corto plazo y largo plazo orientado a las medias móviles para reducir el número total de operaciones. Si nos centramos en el rendimiento anualizado de esas señales en movimiento de promedio de cruce desde 1929, podemos ver que todas las combinaciones obtuvo un resultado positivo desde entonces. Este resultado no es una gran sorpresa en absoluto, ya que el SampP 500 ha subido casi 8.000 desde entonces. Por lo tanto, cualquier participación continua en el mercado debería haber dado lugar a un comportamiento positivo. Otro punto interesante es la posibilidad histórica de esas señales de cruce para superar a un simple estrategia de comprar y mantener. En el segundo gráfico, sólo se destacaban las combinaciones de media móvil de cruce-que han sido capaces de superar a una entrada y mantenga-estrategia. Podemos ver que la mejor combinación (5/186) fue capaz de generar un exceso de retorno anual de 1.4 en promedio, sin costes de transacción incluidos. Sin embargo, podemos ver una gran cantidad de picos en ese gráfico. La mayoría de los resultados son muy probable que sea aleatorio, por su naturaleza. Por ejemplo, la combinación 5/175 entregó un rendimiento superior anual de 1.3 en promedio, mientras que la rentabilidad superior 10/175 cruce era sólo el 0,3 y el 20/175 debajo del mercado en casi un 0,5 de media. Por lo tanto, la rentabilidad de la mayoría de las señales de cruce depende de pura suerte. El caso es ligeramente diferente si nos centramos en la zona comprendida entre 1: 100/200: 240, como todas las combinaciones en ese rango lograron superar al SampP 500. El exceso de retorno era bastante estable en el tiempo, como pequeños ajustes dentro del marco de tiempo de cada movimiento promedio no dio lugar a grandes diferencias en términos de rentabilidad. Sin embargo, el exceso de rentabilidad anual en esa región fue sólo 0,58 de media. Por favor, tenga en cuenta que no he incluido los costes de transacción en nuestro ejemplo. Generar rendimientos absolutos superación de los resultados es sólo un lado de la historia. Los inversores pueden ser también interesado en la generación de resultados positivos absolutos en lugar de relativos. Miré a la capacidad de cualquier combinación de media móvil de cruce para generar rendimientos absolutos positivos. Analicé el número de señales de cada combinación de media móvil de cruce fueron rentables en el pasado, expresados en términos de porcentaje. Una gran cantidad de combinaciones de señales de entrega largos, que han sido rentables más de 50 del tiempo. El área alrededor de 50/120 días a 200/240 días tiende a ser bastante estable, ya que el porcentaje de señales positivas absolutas está aumentando lentamente hasta la cima. Parece que algunas combinaciones de promedios móviles tienen la capacidad de predecir los mercados crecientes. Desafortunadamente, esto no se cumple en la mayoría de los casos, como el porcentaje de señales positivas absolutos depende en gran medida del número de días de cada combinación de media móvil se invirtieron en el SampP 500. Esto se hace evidente si tenemos en cuenta que el SampP 500 ha aumentado ligeramente menos de 8.000 desde 1929. Cualquier exposición al mercado en ese período de tiempo es altamente probable que produzca un retorno positivo Este efecto puede verse en el segundo siguiente gráfico, que muestra la longitud media de señal largo de cada combinación de cruce en movimiento, medido en días. Si comparamos ambos gráficos, podemos ver una fuerte relación entre la longitud media de la señal y el porcentaje de señales positivas que realizan. Sin embargo, algunas combinaciones tienden a ser mucho más adecuado para la captura de una tendencia positiva que otros. Como cualquier combinación de media móvil sólo pudo superar al mercado durante una recesión más duradera, también es interesante examinar la frecuencia con una señal de caja (señal de cruce negativo) fue capaz de superar el mercado. En tal caso, el SampP 500 debe haber realizado negativo durante ese período de tiempo específico. La relación puede ser visto también como la probabilidad de que una señal de cruce bajista indica un descenso de más larga duración. Como se puede ver en el siguiente gráfico, el SampP 500 realiza negativo en menos de 50 de los casos después de cualquier combinación de media móvil de cruce lanzó una señal de cruce bajista. Además, el gráfico está extremadamente Punta, que indica que este mal resultado tiende a ser completamente al azar. El fondo A pesar de que la mayoría de las señales de media móvil de cruce-proporcionan algún tipo de reducción de la pérdida máxima en comparación con una estrategia de comprar y mantener, su capacidad de superar el mercado subyacente es limitada. Por otra parte, la reciente bajo rendimiento de tales señales de cruce desde el año 2009 es un fenómeno típico en lugar de un temporalmente uno. Esto se debe a una señal de cruce negativo no necesariamente predice caídas significativas y de mayor duración, o mercados a la baja. Sin embargo, si los inversores están más enfocados en reducir al máximo draw-down, tales señales de cruce son vale la pena mirar, a pesar de que definitivamente no deben ser la única fuente de información. Paul Allen es el jefe de análisis de mercado cuantitativa / técnica de WallStreetCourier, una investigación-independiente y asesor de inversiones para el mercado de valores seleccionado information. Do usted cree en movimiento sistemas de trabajo promedio Usuario Feb 2010 Estado: Miembro 315 Mensajes sí tengo mi propio punto de vista que yo discutirá más adelante sin embargo, me gustaría saber lo que otros piensan acerca de cómo mover los sistemas de promedio. ¿Usted cree que tienen potencial y por qué. El objetivo de esto es una charla constructiva que se espera pueda ayudar a alguien realmente espero que los chicos se centran en lo que estamos aprendiendo aquí y aportar algo útil. Con el fin de evitar cualquier conflicto aún más, por favor, se adhieren a estas reglas 1- No necesitamos saber cuánto dinero / PIP que está haciendo a menos que se está discutiendo específicamente los detalles de su sistema de 2- tengo ninguna tolerancia en absoluto a los insultos y uso de lenguaje inapropiado 3- Este no es su diario de negociación. así que por favor se abstengan de publicar cada comercio haces 4- Compartir un método útil relativa a las AM 5- sugerir algo para mejorar nuestra estrategia 6- Ser amigable Mi promesa a usted. vamos a aprender algo útil en este hilo Si no te gusta lo anterior, sería lo siento a pedirle que se vaya pero su su decisión Gracias por parar cerca Depende de cómo se utiliza el MA en su sistema. Cómo se utiliza la cruz de MA como su entrada y salida las utiliza para determinar la tendencia qué las utilizan para agitar una varita mágica alrededor de Hablando en serio, creo MA tiene un lugar en el que un comerciante puede utilizar para decidir sobre un sesgo o una tendencia, si lo haría. Decir si el precio está por encima de los dos 100 y 200 mA, entonces mi sesgo sería la de buscar cambios de largo. Si el precio está por debajo de 100 y 200 mA, entonces mi sesgo sería para buscar configuraciones de comercio cortos. La acción del precio se determinará su entrada y la posición de disparo y, posiblemente. Estoy de acuerdo, la dirección es un muy buen punto, pero ¿crees que podríamos utilizarlos como la única herramienta para activar nuestro comercio y estar profitable. Does los 200 días de media móvil 8220work8221 Esta es una de esas cuestiones técnicas que no tienen una manera rápida, respuesta simple. La mejor respuesta es 8220no, en realidad no, y casi con toda seguridad no en la forma en la mayoría de las personas think8221, pero hay algunos matices a considerar. He realizado una amplia labor cuantitativa sobre las medias móviles, y las respuestas que he encontrado desafío muchas de nuestras ideas y muchas de las maneras técnicos utilizan medias móviles. Sobre la base de mi trabajo: No hay promedios móviles especiales. (Es decir, el día 200 no es especial en comparación con los 193, 204 o cualquier otro medio.) Cruce de Precios o tocar un promedio móvil no tiene importancia para la futura dirección del mercado. La pendiente de una media móvil no es un indicador significativo de tendencia. Cruces de medias móviles no son indicios significativos de las tendencias. Indicadores construidos a partir de medias móviles no son indicadores fiables de la tendencia. En resumen, la mayoría de las cosas que el análisis técnico tradicional enseña acerca medias móviles no resisten el escrutinio cuantitativa. Me can8217t posiblemente compartir todo el trabajo que he hecho en una entrada en el blog. Creo que es una mala forma cuando alguien trata de hacer un argumento cuantitativo diciendo confía en mí, (De hecho, acabo de leer un blog en blogger que hizo lo mismo. Él dijo Ive miró a los 200 días de media móvil y el mercado hace mejor por encima de ella y peor debajo de ella. funciona. Confía en mí.), pero nos quiere avanzar hacia conclusiones en lugar de perderse en detalles hoy. Nos puede volver a los detalles más adelante, si hay interés. Los 200 días sólo se rompió. Ahora lo que escribo este blog, los principales índices del mercado acabamos de cruzar la media de 200 sesiones. Todo el mundo está hablando y escribiendo sobre la histórica racha de cierra por encima de dicha media, y ha estado observando para el trascendental primer cierre por debajo. Dado que tanto la atención se ha centrado aquí, su único razonable preguntar qué sucede después de un importante índice de la bolsa cruza la media móvil de 200 días. La siguiente tabla muestra el comportamiento del índice efectivo SampP 500, calificado por el mercado por encima o por debajo de la media móvil de 200 días: SampP 500, 200 día las estadísticas de SMA Esta tabla muestra que el rendimiento medio SampP ha sido 8.2 (anualizada 1). Por encima de los 200 días, el rendimiento medio anualiza a 11,0, pero cuando el mercado está por debajo de los 200 días, el retorno es sólo el 2,1. Esto parece ser interesante (mayor rentabilidad del 2,8 anterior, y bajo rendimiento de -6.1 a continuación) hasta que consideremos el grado de ruido en los datos. 2 El problema es que el tamaño de la 8220effect8221 es bastante débil el efecto que vemos aquí es bastante probable que sea debido a la suerte del sorteo. Se podría contador que esto no matterafter todos los datos no muestran dicha diferencia de rentabilidad, si es estadísticamente significativo o no, pero si no es estadísticamente significativa, es probable que sea más difícil confiar en el efecto en el futuro. Si no es estadísticamente significativa, there8217s una oportunidad decente we8217re ser engañado por el ruido. Para el registro, vemos un número similar con el Dow Jones (4.1 anterior (p 0,16) y -7.7 (p 13) a continuación, a partir de datos de 1925). Cualquiera que sea el efecto que podría haber parece desvanecerse en los datos más recientes, como la última década muestra básicamente, no hay diferencia por encima y por debajo del día 200 para ambos índices. Consideramos, además, que debemos esperar para ver números muy similares, ya que estos índices están estrechamente correlacionados. También hay un montón de malas estadísticas flotando alrededor. He visto un número de personas que lanza alrededor de los números como el 500 hace SampP 23,5 por encima de la media móvil, y -19,5 a continuación, por lo que cruza la media móvil significa que el mercado será débil. Puedes adivinar donde los números como que vienen de Lo tienes, este error. contando el día de travesía (que será casi siempre para arriba y hacia abajo para abajo) en la categoría incorrecta es suficiente para sesgar masivamente las estadísticas. Ten cuidado. Por desgracia, esto no es una clara respuesta estadística de cristal para entender realmente lo que tenemos que ser capaces de pensar en importancia, la estacionalidad, y algunos otros conceptos. Alguien determinó a creer en los 200 días podría mirar los resultados de la tabla anterior, ignorar las pruebas de significación, y decir que hay un efecto, aunque it8217s una pequeña. Por lo menos, tenemos que reconocer que no hay prácticamente ningún efecto para las dos últimas décadas, así que tal vez algo cambió entre la Primera Guerra Mundial y en la actualidad, pero, it8217s difícil justificar la atención puesto en los 200 días de media móvil cuando mucho mejores herramientas que funcionan mucho mejor. efecto con el tiempo de desvanecimiento Here8217s otra ilustración que muestra el desvanecimiento del efecto en las últimas décadas. (Esto se extrae de la parte inédita de mi libro que tenía alrededor de 30 páginas en las medias móviles con más de 25 tablas y figuras.) Me replicado una de las pruebas en el Brock, Lakonishok, y el papel de la señal LeBaron8217s de señales de operación técnica ((www. jstor. org / estable / 2328994)). que era básicamente Precio de cruzar un período de 50 SMA, y aquí están los resultados que corresponden, más o menos, al período de tiempo que se examinaron en su artículo: sistema Bastante agradable, basado en que la curva de la equidad. Además, piense en los períodos cubiertos allí: Este sistema funcionó a través de la Gran Depresión, la Segunda Guerra Mundial, varias recesiones, cambiando macro influences8211and la curva de las acciones simplemente siguió subiendo. Sin embargo, miren lo que sucedió si you8217d negocian el mismo sistema a partir de entonces: En realidad no lo we8217re buscando. Podría ser cualquier número de explicaciones para esta gran diferencia, pero nos advierte de no poner demasiada atención (si los hay) en la mudanza cruces promedio. Algunas reflexiones finales Este mensaje sólo se ha examinado dos medias móviles en dos índices de acciones. Aunque los resultados no son muy claras, por lo menos es obvio que no hay una fuerte efecto a partir del precio de cruzar la media de 200 sesiones. (I8217ll seguimiento pronto con un poste que se ve en otros activos y otros promedios.) En realidad parece haber ningún efecto en absoluto, y creo que hay una disonancia aquí que exige resolución: ¿cómo puede un comerciante de estar al tanto de las tendencias cuantitativas , entender las estadísticas, y aún prestar atención a los precios que cruza una media móvil te puedo decir que mi solución personal, pero tendrá que encontrar su propio: Nunca miro o prestar ninguna atención a los 50, 100, o el período de 200 en movimiento promedios, y yo más o menos deje de leer algo tan pronto como ver a alguien que discute un toque, cruce, o pendiente de uno de los trabajos estadísticos averages8211my ha sugerido fuertemente que estas herramientas no tienen poder, y tenemos mejores herramientas. El hecho de que se oye todo el mundo hablando sobre algo, eso no quiere decir que sea útil, y no quiere decir que funciona. Tomar sus propias decisiones, pero hacerlas con un conocimiento de las tendencias estadísticas en el trabajo en el mercado. lo que significa que el retorno diario agravaría a este número si anualizada. Es un poco más fácil de entender estos números intuitivos que mirar algo como 30 pb 8617 que realmente necesita para escribir un post sobre las pruebas de significación. Por favor, disculpe mis generalizaciones hasta que lo haga así. 8617 Comparte esto: La mayoría de la gente piensa que cruza los 200 días del MA es significativo para la rentabilidad a corto plazo. Es decir. un par de semanas. Así que hasta que probar los efectos a corto plazo, lo descarto wouldn8217t MAs tan poco sentido para los comerciantes. Sí, la mayoría de mis pruebas en realidad se centra en la rentabilidad a corto plazo. Asegúrese de que entiende que los rendimientos están aquí annualized8230 sin mirar a una ventana de 12 meses a partir de un cruce, pero los rendimientos diarios anualizados. Esa prueba también va a recoger a corto plazo effects8230 imaginar, por ejemplo, el cruce de MA tuvo un efecto fuerte, pero sólo duró un día. Si se piensa en ello, you8217ll ver que demostraría necesariamente en la sencilla clasificación de arriba / abajo I8217ve hecho para las devoluciones. (Si dudas, mira a los diferentes muestro entre la prueba 8216correct8217 y la 8216error8217 en la que se podía el día de travesía en la categoría incorrecta.) Así que, para responder a su pregunta, sí I8217ve hecho ese trabajo, pero la prueba también como figura capturar lo you8217re buscando. De probar el rendimiento de todos los días por debajo de 200 DMA frente a todos los días más de 200 DMA. ¿Cómo es que va a revelar lo que estoy hablando, que es a corto plazo (por ejemplo, de 1 semana) devuelve inmediatamente después del evento (cruz MA) se produce Sí, por supuesto, esos días están en el conjunto de datos, pero representan una pequeña fracción de ella. Teniendo en cuenta sólo los datos que proporciona, podría ser fácilmente un efecto a corto plazo (que podría ser, por ejemplo, compensado por el rendimiento frente a los días muy lejos de los 200 DMA). Así que no, sus números no muestran nada de cualquier manera en cuanto a si hay un efecto a corto plazo después de un centro móvil de 200 días. Si don8217t desea ejecutar la prueba o don8217t desea publicar los resultados, bien that8217s. Pero don8217t muestran números extremadamente generales y supongamos también está demostrando que un efecto muy específico no existe. Como ya he dicho: gtYes, la mayoría de mis pruebas en realidad se centra en la rentabilidad a corto plazo Esto es una prueba I8217ve ejecutar muchas maneras diferentes y explícitamente haber mirado 1-20 días en las declaraciones de una amplia gama de activos. La mayor parte de mi trabajo se centra en que, por lo it8217s no es que yo quiero correr don8217t los test8211it8217s que tengo, y, como ya he dicho, no puedo publicar cada posible permutación de resultados de la prueba en una entrada en el blog. Sin embargo, lo que también es cierto: si hay un fuerte efecto a corto plazo va a sesgar las estadísticas suficientes que también se nota en la prueba como lo presenté originalmente. Mira el efecto de simplemente incluyendo los días en el error (leer casi al final de la publicación original). Creo que si you8217ve miraron muchos resultados como este y visto el impacto de un solo día fuerte que entenderías lo I8217m diciendo. En pocas palabras: I8217ve realiza la prueba y también there8217s nada allí. Estos no son números muy generales. Si usted tiene un problema con eso, los datos están disponibles de forma gratuita y se puede triturar los números usted mismo con bastante facilidad. Así you8217ve (supuestamente) hecho la prueba relevante para probar su tesis, pero it8217s demasiado esfuerzo para mostrar los resultados. Gran science8230 Bueno, it8217s un blog y no un trabajo de investigación revisada por pares. Además, there8217s suficiente información en estos puestos (que proporciono libremente como un regalo a la comunidad comercial) para entender los conceptos y hacer su propio trabajo, si usted está tan inclinado. ¿Qué más está buscando sugiero que mire los diferentes tales como: la tendencia es nuestro amigo: Paridad de riesgos, impulso y seguimiento de tendencia en la asignación de activos global (. Clare et al 2014) Un enfoque cuantitativo de asignación táctica de activos (Faber , 2013) Estrategias de fuerza relativa (Faber, 2010) Gracias. Estoy familiarizado con todos ellos (no han leído el 2014) y escribió esta voluntad plena conciencia de ellos. Gracias. Interesante post. Sin embargo tengo problemas para conciliar algunas de sus conclusiones con los datos / gráficos presentados. La tabla muestra lo que parece (a mí) para ser una diferencia impresionante entre 8220above 200MA8221 y 8220below 200MA8221 y comprar y mantener así, especialmente si el método de promedio era TACC o media geométrica en un lapso de 53 años. A caracterizar la diferencia de rendimiento como un problema 8220The es que el tamaño del efecto es bastante weak8221. ¿Qué tan grande sería que la diferencia tiene que ser para ser considerado fuerte Sírvanse proporcionar detalles sobre lo que significan los números de 8220p8221. Dado que los rendimientos del mercado de valores no se ajustan a una distribución normal, yo supongo que no representan una medida estadística aplicable solamente a una distribución normal. Estoy mirando adelante a su próximo post sobre las pruebas de significación estadística y por supuesto que se trata de algún tipo de rutina de carga. Gracias Bueno, como he dicho, si you8217re determinó a creer en la MA se quiere. La diferencia más clara es la volatilidad encima / debajo de un promedio, pero una cosa que está claro es que el día 200 no es diferente de cualquier otro medio razonablemente largo plazo. Por lo menos, it8217s tonto para centrarse en cruzar una línea arbitraria. Uno de los mayores problemas con el efecto es la decadencia en los últimos años. p-valores son de un t-test estándar, que es razonablemente robusto para violaciónes de hipótesis de normalidad, especialmente con muestras de gran tamaño. That8217s más fácil de hacer en Excel, pero yo uso KS para otras aplicaciones y también han utilizado algunos de arranque, pero el problema es que la forma de la distribución es realmente desconocido. Usted dice 8216its difícil justificar la atención puesta en los 200 días de media móvil cuando tenemos mucho mejores herramientas que funcionan mucho better.8217 Estoy de acuerdo, pero ¿podría usted aclarar en definitiva lo que esas herramientas son mejores (sólo para confirmar I8217m en el mismo página). Gracias. Bueno, casi todo lo demás me centro en. I8217ve hecho esta pregunta varias formas diferentes por lo que trabajarán en un 8220what Creo que en algún momento posterior works8221 en un futuro próximo. Buena pregunta. Gracias I8217m un operador novato y I8217m todavía tratando de doblar mi mente todo el análisis técnico y cómo it8217s no todos un poco al azar, con claridad si la gente puede ganar dinero consistente con una clara 8220strategy8221 it8217s no tan aleatorio más, ¿cuáles son you8217re herramientas favoritas para comprobar que antes de entrar en un comercio, Cómo se utiliza un sistema fijo o he rutina de leer todo acerca de los patrones y que el jazz pero I8217m no muy grande fan de ella porque it8217s tan abierta a la interpretación de aplicarlo en un mercado que se mueve es un dolor, mirando a un gráfico histórico it8217s cacahuetes. He estado haciendo bastante bien (haciendo un beneficio en lugar de perder dinero) con sólo improvisando, la compra de venta bajo alta como mi estrategia, pero me gustaría obtener un agarre en ella. ¿Algún consejo consejos de amplificadores son bienvenidos, I8217m tratando de pasar de que tengo una ligera idea de lo que va a hacer I8217m sí sé what8217s arriba. Saludos cordiales, Thomas PS: al igual que su blog, agradable lee bien, yo creo que está correct8230 que es un poco al azar Tengo que escribir un post respondiendo a la mayor parte de sus preguntas, pero probablemente será una (o más que un poco.) semana más o menos. Las buenas preguntas. Por favor recuerde a mí si don8217t escribir ese puesto en 2 semanas. MA móvil de 200 días promedio o cualquier largo plazo 8220works8221 si se trata de una parte de la estrategia de negociación. En mi caso, voy a largo o corto (utilizando contratos de futuros) cada vez que sucede el cruce. Los resultados son erráticos sólo si opero un índice o dos. Pero si el comercio utilizando un gran número de poblaciones, a través de diferentes sectores, con diferentes fundamentos, se obtiene una sorprendentemente consistentes, devoluciones de baja volatilidad. Si un grupo de acciones ofrecen retornos 15 / año durante un período de 10 años, una estrategia de cruce 200 días SMA también va a ofrecer rendimientos similares, pero con una menor volatilidad 8211 porque tiene la capacidad de ir corto. It8217s solamente cuando se espera superación de resultados o mágicos retornos masivos, que será decepcionado. Bueno, I8217d argumentan que la línea de pensamiento pierde el punto I8217m decisiones. El hecho de que un factor es parte de una estrategia rentable no significa que el factor de sí mismo es útil. Por lo it8217s un valor de 15 vueltas / año es un número muy alto para 8220a montón de stocks82218230 parece extraño. Y mi experiencia con estrategias similares que están planteando contradice la suya, pero si you8217re conseguir 15 un año con baja volatilidad con las medias móviles a continuación, seguir haciendo lo que hace you8217re. Aclaro. 15 no es lo que le da una estrategia en particular en los retornos 8211 yo sólo utilicé para ilustrar que regresa de ir en largo puede ser replicado con una estrategia a largo / corto también, con menor volatilidad. Yo comercio poblaciones indígenas, y de nuevo aquí, se considera un 15 retornos conservadores estiman Y sí, entiendo que sólo va mecánicamente larga o corta con una estrategia de cruce dará lugar a señales falsas matar retornos 8211, obviamente, hay que hacer más. That8217s por qué he mencionado que un promedio a largo plazo en movimiento es sólo una parte importante del sistema de comercio de 8211 no es el sistema de comercio completo en sí mismo. Elijo 200 días de SMA, porque creo que su uso generalizado actúa como una profecía autocumplida Estoy interesado en la evaluación de una estrategia de media móvil con un menor número de transacciones, que el isn8217t 200 días conocido para los aspirantes a los valores de p sea similar para una más larga estrategia de negociación - term como el SMA de 10 meses preferidos por Mebane Faber (Básicamente lo mismo que una media móvil de 200 días, pero sólo evaluado una vez al mes, en el último día del mes.) Cuando estaba haciendo la prueba I mirado muy largo y corto plazo averages8230 tantos variations8230 diferente y también en diferentes horizontes temporales. Yo esperaría que (una suposición) que los datos semanal / mensual es aún menos convincente porque los rendimientos están más cerca de paseo aleatorio. Probablemente tiene sentido esencialmente índice y llamar a un día en ese punto. Pero ciertamente se podría tener una regla para evaluar solamente los 200 días al final del mes. Yo creo don8217t Miré a normas como that8230 I wouldn8217t esperaba encontrar nada, pero that8217s la belleza de research8230 nunca se sabe. There8217s pruebas de impulso / tendencia en los mercados para los períodos de hasta un año. ¿Por qué dice que los promedios mensuales de movimiento couldn8217t captar parte de este como mejores rendimientos ajustados al riesgo Faber ha probado X meses promedios móviles de más de 100 años de EE. UU. datos de la bolsa, y diferentes clases de activos, y creo que incluso los sectores y diferentes países. Por lo general muestra que la reducción de la volatilidad en alrededor de 30 retornos decrecientes, mientras que no se que mucho durante largos períodos de tiempo. Y la estrategia simple realiza una excelente durante su período de la muestra por encima de 1987-2010. Sin embargo Faber nunca se muestra si it8217s estadísticamente significativa. La mayoría de los escritores de inversión don8217t tocan la idea de significación estadística. Sin embargo doesn8217t el papel que usted cita anterior (Brock, Lakonishok, y LeBaron, 1992) muestran que las medias móviles tienen buena p valores que parece mostrar que hacen estadísticamente 8220work8221 (al menos históricamente)
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